核心提示：业内专家表示，因为很多平台缺乏风险控制能力，不建议普通投资者投资高利息理财产品。律师则建议，发现不靠谱的迹象，立即提现、报警。

近期，南方日报和多家媒体报道了巴铁背后资本华赢系存在的金融风险。部分在京投资者看到媒体报道后，纷纷前往华赢凯来总部要求赎回理财，而华赢方面以“开员工大会没人接待”等理由劝回投资者。

记者采访了多位华赢凯来的投资人，通过查看多份理财合同，还原出华赢凯来理财的融资手法：合同显示，华赢凯来多个项目的资金担保方、借款人等联系密切，华赢系在整个融资链条中无处不在。有专家认为，虽然法律未作禁止，但这种担保方式实际上达不到担保的效果，更难说保护债权人利益。

业内专家表示，因为很多平台缺乏风险控制能力，不建议普通投资者投资高利息理财产品。律师则建议，发现不靠谱的迹象，立即提现、报警。

投资者吃了“闭门羹”

9日，北京朝阳门银河SOHO D座3层一角，巴铁科技发展有限公司（以下简称巴铁公司）大门紧锁，空旷的展厅内仅有一名女性工作人员偶尔走动。“能不能进去看看模型？”记者表露身份后，工作人员将玻璃门推开一条小缝，“我的上司不在，你下次再过来吧”。说完便关紧门，再不回应。

与此同时，B座一楼电梯口的访客进进出出。B座17层是北京华赢凯来资产管理有限公司（以下简称华赢凯来）的总部，这些访客，一大半是送七夕玫瑰花的快递员，另一些则是神色颇显紧张的中老年人。

张女士在北京一家事业单位工作，今年4月她买了5万元华赢理财产品。“这几天报纸都在说有问题，我赶紧过来赎回！”前后脚来的王女士从事销售工作，买了1万元理财，“宁可支付违约金，也要把钱拿回来才放心。”

但这些投资者都吃了闭门羹。华赢凯来的工作人员非常客气地接待了他们，但“我们今天整个集团都在开大会，领导不在，今天做不了赎回。”

在北京，华赢的工作人员似有统一的口径，称华赢凯来和巴铁项目、巴铁公司没有关系，再不复“楼上卖理财，楼下参观巴铁”的惯例。北京总部风声鹤唳，但华赢外地分公司则有所不同，正有计划邀请客户赴京参观，“以正人心”。记者联系到一位自称华赢老客户的葛先生。葛先生来自江苏，他告诉记者，“目前针对网上的负面新闻，华赢总公司已邀请全国的理财客户亲临华赢总部和北戴河巴铁实验基地参观”。

葛先生认为，造成华赢饱受负面因素影响的原因之一，“就是那些从华赢离职的员工，为了一己私利，提供不实信息，鼓动客户生事。”

另外，华赢凯来方面也向投资者们发布了“安民告示”，将华赢凯来的理财产品与已案发的e租宝作对比，意在强调其与e租宝有本质不同。但从记者了解到的情况看，这份“安民告示”并没有打消许多投资者心中的怀疑。

筹资担保两方均属中建联

多位投资者向记者询问，究竟他们手里的合同有没有问题，他们能否拿回自己的投资？记者通过梳理多人、多份合同，试图予以解答。

张女士向记者提供了一整套“月月赢”理财合同。其中包括《出借咨询与服务协议》、《协议履约担保函》、《债权转让列表》和《债权转让款项到账确认函》。

在一份签订于今年4月的《出借咨询与服务协议》中，张女士为甲方（出借人），乙方为北京华赢凯来资产管理有限公司（借款人）。甲方的资金出借方式为“对乙方服务中的《借款协议》下的个人债权债务关系进行受让，将款项支付给所购买的债权的转让方，从而完成资金的出借”。担保方为中国建设企业联合集团有限公司（以下简称中建联），这家公司在香港注册，北京有其办事处，法定代表人为白丹青。工商资料显示，白丹青为华赢凯来的自然人法人、执行董事、经理，控制了多家华赢系公司。他还在多个场合以中建联董事长身份出现。

同时签署的《债权转让列表》显示，南漳天恒房地产开发有限公司（以下简称南漳天恒）向白丹青借款500万元人民币，其中白丹青将5万元债权转让给张女士，见证人仍为华赢凯来。

在中建联或其成员的官网上，数篇报道有提到，南漳天恒的自然人法人、执行董事兼总经理梁耀武，同时也是中建联副总裁和“板块负责人”。

南漳新闻网的一篇报道显示，2019-05-26，中建联与南漳县政府签订了“中国有机谷”建设项目。而张女士的理财产品正是“南漳有机谷”项目。记者查询工商资料发现，南漳天恒的注册日期为2019-05-26，恰在中建联拿到项目后一个月。南漳天恒的经营范围是“房地产开发及销售；园林绿化工程施工（凭有效资质经营）；有机食品展示、销售”，种种迹象表明，这家年轻的公司极可能是为“南漳有机谷”项目而成立。另据南漳新闻网报道，今年6月1日，白丹青还以“华赢凯来、巴铁科技董事长”身份考察“南漳有机谷”。

由是，一份华赢凯来“月月赢”理财的资金流向便基本清晰：

中建联关联企业南漳天恒拿到了南漳县的有机谷建设项目，为筹集建设资金，向白丹青借款500万元。白丹青将这500万元分拆若干份，在华赢凯来的见证下转让5万元债权给张女士。张女士与华赢凯来签订协议，受让白丹青的5万元债权，担保方仍为中建联。

过往多种做法涉嫌不规范

华赢凯来给客户的说明中这样描述它债权的运作和具体的出借方式：华赢集团旗下中建联承接管理政府项目，将该项目外包给“中国建设企业联合会”旗下经由华赢集团严格审核资质后入会的会员单位。白丹青与该会员建立债权关系，并把这一债权通过华赢凯来分发给各个投资者。

这其中提到的“中国建设企业联合会”，与中建联的控制人均为白丹青，在华赢业务员的口中经常将两者混称。另据媒体报道，此两家单位联系电话相同，极有可能是“两块牌子一套人马”。而中国建设企业联合会曾经被民政部列入第四批“离岸社团”“山寨社团”名单。

在中建联承包项目的公司，似乎也并非像华赢所说的“经由华赢集团严格审核资质”。2016年1月搜狐财经曾报道，这些中建联旗下会员单位“只要交了会员费，保证有工程可做，招投标就是走形式”。这篇报道还提到，“交300万元会员费，保证3年有活干；交500万元会员费，保证5年有活干；交800万元会员费，保证10年有活干；具体承接的工程还收取管理费。”对此项报道，华赢方始终未予回应。

另外，凤凰周刊去年曾报道华赢集团旗下的一项高科技成果的失败：法人同为白丹青的北京世农科技发展有限公司，曾“发明”一款号称每公顷高产达12000公斤的“超级水稻”，其蛋白质含量超过鸡蛋。宝清县的多位农民在县农业局的协调下，试种该“超级水稻”，最终颗粒无收。

“这一定是一种自融”

刘女士的《出借咨询与服务协议》中，借款方华赢凯来和担保方中建联均为白丹青掌控的华赢系公司。这其中是否存在自担保的问题？

从法律角度，一位专注互联网金融领域的律师为记者解读：“中建联与华赢凯来是两个独立的民事主体，其分别具有民事权利能力与民事行为能力，是两个法人主体，两者在法律上是各自独立的。针对类似的担保，我国《担保法》、《物权法》等法律法规并未禁止。”这一点，在华赢给其理财客户的“安民告示”中频频提起。

对此，同济大学上海期货研究院院长助理刘春彦说：“从形式上来讲，这是一个有效的民事担保”。不过，刘春彦告诉记者：“如果借款方和担保方是关联方，实际上达不到担保的效果。如果这两家机构都是集团内部的，那肯定达不到保护其他债权人利益的目的。”

也有质疑者认为，华赢凯来理财产品从投资人到最终的“南漳有机谷”项目，每一环都和华赢系有着极其密切甚至左手倒右手的关系，属于自融行为。刘春彦解读称：“自融这一概念到目前为止没有明确的法律规定，但从2013年至今，银监会一直都在讲，互联网金融、P2P平台或理财产品有哪些红线是不能碰的，特别提到了自融。”他举例子道，“现在很多房地产公司也采取自融的手段，比如说房地产公司自己注册一个P2P平台，然后融钱给房地产公司用，这就属于自融。”

“这一定是一种自融。”针对华赢的种种操作手法，刘春彦判断道。

莫用赌博心态进行理财

此外，多位专家提到，类似“南漳有机谷”项目，虽然有政府合作，但并不像华赢方面宣称的“资金有政府兜底”。上述律师介绍，法律上，政府只为下列情况担保：“我国《担保法》第八条规定：‘国家机关不得为保证人，但经国务院批准为使用外国政府或者国际经济组织贷款进行转贷的除外。’”

刘春彦也说，政府会不会为项目兜底，最终要看协议文本证明。“如果仅仅有自己的说法，而没有相关文件证明的话，这种说法肯定是虚假的。”

针对普通投资者的投资建议，武汉科技大学金融证券研究所所长董登新建议，“切莫相信天上掉馅饼，凡是10%以上的年化收益率都是高风险的，投资者要有风险意识，不要用赌博的心态进行家庭理财。”

刘春彦的看法比较审慎：“普通老百姓不要去动（高利息理财产品），对于普通投资者来说，是没有办法识别信息的真假。它所谓的高利息，一定是来自于它的经营，但是它的投资是不是能达到这样的投资水平？我认为，很多P2P平台没有这样的风险控制能力。”

上述律师也给出了四条“秘诀”：闲钱理财，勿动棺材本；鸡蛋分篮装，分散投资风险；投资人抱团，分享信息；发现不靠谱的迹象，立即提现、报警。